Autore: Aparna Ananthasubramaniam

I 12 dati di Natale del MAF

Buone feste, dalla nostra famiglia MAF alla vostra!

Mentre l'anno volge al termine, stiamo riflettendo non solo sul 2018, ma su un decennio di vita i nostri valori nella comunità. Negli ultimi 10 anni, MAF ha fornito Lending Circles, immigrazione e prestiti alle imprese, Assistenza per le tasse DACA, e coaching finanziario a oltre 15.000 persone - scalando questo impatto in tutto il paese con l'aiuto di tecnologia e oltre i 60 anni partner senza scopo di lucro.

Ora stiamo andando ancora oltre: In questi ultimi dieci anni, abbiamo raccolto dati e intuizioni inestimabili dalla vita finanziaria delle persone. Con un vasto set di dati su come le persone riescono a sopravvivere e a prosperare nelle circostanze più difficili, stiamo trasformando le nostre intuizioni di ricerca in lezioni utilizzabili per il campo.

Festeggiamo questa stagione di festa condividendo alcune intuizioni che ci hanno colpito.

Ci auguriamo che i 12 punti dati di Natale di MAF vi piacciano: 

E guarda il nostro breve rapporto, con questi risultati e altri ancora.

Potete rimanere in contatto con il team di ricerca del MAF seguendo #MAFInsights sui social media e su missionassetfund.org/research.

Nelle loro stesse parole: Le speranze dei sognatori

Essere reattivi è uno dei principali obiettivi della nostra organizzazione e del nostro team di R&S. Dopo un successo Programma di assistenza per le tasse di rinnovo DACAAbbiamo intervistato i clienti per identificare i modi in cui possiamo continuare a fornire il miglior supporto. C'è una ricerca esistente sui destinatari DACA situazioni familiari e lavorative, così come il benefici di DACA. Volevamo aggiungere a questo discorso un approfondimento sulle speranze e i sogni della nostra comunità per il futuro.

Ecco perché abbiamo posto una domanda aperta in tre parti: "Se lei avesse un percorso verso la cittadinanza statunitense, quali sarebbero le sue aspirazioni personali, finanziarie e di carriera?"

Abbiamo invitato gli intervistati a compilare le aspirazioni in ciascuna di queste tre categorie e 350 persone (~80% del totale degli intervistati) hanno risposto. Abbiamo sistematicamente codificato il testo che hanno inserito in temi, e assegnato codici a 96% delle risposte. Alla fine, we codificato 46 diverse speranze e sogni che le persone condividevano. Questo processo ci ha aiutato a vedere la diversità della comunità che serviamo in un modo completamente nuovo. Dai un'occhiata a questa infografica per un riassunto dei nostri insegnamenti. 

Le 10 principali aspirazioni dei beneficiari di DACA:

Tema 1: i beneficiari di DACA aspirano a sostenere le loro famiglie e comunità

Anche se non abbiamo fornito agli intervistati opzioni preselezionate tra cui scegliere, abbiamo visto un'alta convergenza nelle risposte. Dare indietro e aiutare gli altri sono stati i temi chiave che sono emersi da queste risposte. Gli intervistati hanno parlato delle loro aspirazioni di sostenere ulteriormente le loro famiglie (46%), di entrare in una professione di aiuto (43%) e di restituire alla loro comunità (23%). Questo è particolarmente significativo se si considera che quasi tutti gli intervistati sostengono già le loro famiglie e le loro comunità in qualche modo. Un intervistato ha condiviso con noi:

"La mia aspirazione personale è di essere un giorno così stabile nella vita e poter aiutare non solo la mia famiglia in Guatemala, ma anche molti dei bambini che stanno cercando di scappare da tutta la violenza nel nostro paese. Dare un'istruzione a molti dei bambini che non possono permettersi economicamente di andare a scuola". -21 anni, Arizona

Tema 2: i beneficiari di DACA stanno cercando di creare un senso di stabilità nelle loro vite

La sicurezza è stato un tema frequente, con il 46% degli intervistati che hanno detto che sperano di aumentare la loro stabilità finanziaria e 30% che vorrebbero preoccuparsi meno e condurre una vita felice. I primi quattro modi in cui i destinatari DACA vogliono creare un senso di stabilità: 1) Continuare o completare l'istruzione (39%), 2) Comprare una casa (33%), 3) Ottenere un lavoro di qualità migliore (33%) o 4) Possedere la propria attività (18%). Un intervistato ci ha detto:

"Voglio che la mia famiglia non debba preoccuparsi di essere deportata e di tornare in un posto dove non siamo stati per oltre 13 anni. Voglio anche che la mia comunità non debba sempre avere paura o parlare per se stessa in caso di ritorsioni". -20 anni, California

 

Questi dati ci stanno aiutando a capire le motivazioni e le aspirazioni che ispirano un ampio segmento della comunità che serviamo. Ci stanno aiutando a sviluppare nuovi prodotti specificamente progettati per aiutare i nostri clienti a lavorare verso le loro aspirazioni, tra cui:

  • Una serie di webinar per aiutare i clienti a esplorare opzioni per il lavoro autonomo, come un modo per migliorare la sicurezza del lavoro e le prospettive di carriera.
  • *Coming soon* - Stiamo costruendo un'app di coaching finanziario, che include contenuti orientati ad aiutare le persone a costruire la stabilità finanziaria della loro famiglia.
  • Espandere questo gruppo di dati per includere tutti i clienti dei prestiti: ora stiamo chiedendo a tutti i clienti di condividere le aspirazioni finanziarie - in questo modo, possiamo tenere il polso su ciò che conta per loro oggi e in futuro.

DACA = lavori migliori, famiglie stabili

$460 miliardi. Questo è il valore stimato che i destinatari DACA aggiungono al nostro PIL. Oltre ai ben noti impatti economici per il nostro paese, c'è una buona quantità di ricerca sui benefici positivi il programma DACA ha fornito ai suoi 790.000 Destinatari DACA e le loro famiglie. La MAF è stata onorata di avere l'opportunità di aiutare più di migliaia di destinatari DACA con sovvenzioni per l'assistenza a pagamento, per assicurarsi che il costo non fosse un ostacolo alla protezione. Sappiamo che DACA è cruciale, ma volevamo sentirlo direttamente dai nostri clienti. Li abbiamo invitati in un sondaggio per:

  • Spiegare come DACA li ha aiutati (442 risposte)
  • Condividi storie su come DACA ha aiutato loro, la loro famiglia o la loro comunità. (363 risposte)
  • Condividi storie su come l'annuncio dell'amministrazione di porre fine al DACA ha avuto un impatto su di loro, sulla loro famiglia o sulla loro comunità. (379 risposte)

60%+ hanno detto che DACA li ha aiutati a ottenere lavori di migliore qualità

DACA è stato determinante nell'aiutare i nostri clienti ad accedere a migliori opportunità professionali, dall'ottenere lavori di migliore qualità al perseguire obiettivi di carriera e opportunità educative. I beneficiari di DACA hanno detto di aver trovato lavori con una paga migliore e migliori condizioni di lavoro, di aver aperto imprese o di aver avuto opportunità di carriera soddisfacenti a lungo termine. Per esempio, una cliente, una ventenne del Texas, ci ha raccontato come DACA le abbia permesso di ottenere un numero di previdenza sociale, aprendole la porta a una carriera da infermiera. DACA mi ha aiutato a perseguire la mia carriera di infermiera. Ho partecipato a un programma CNA al liceo, ma dopo il diploma non ho potuto fare l'esame perché non avevo un numero di previdenza sociale. Dopo essere stata qualificata per il DACA, sono stata in grado di ottenere la mia licenza CNA, lavorare come CNA e ora continuare i corsi universitari per diventare un RN.-20 anni, Texas

 

64% ha detto che DACA li ha aiutati a sostenere meglio le loro famiglie

Con una media di 4 persone per famiglia, migliori posti di lavoro e opportunità di istruzione significano famiglie più stabili. Sono il maggiore di quattro figli. Mio padre faceva lavori saltuari per assicurarsi che fossimo stabili. Dopo aver ricevuto il DACA, mi sono diplomato, ho avuto la possibilità di andare al college e ora ho un lavoro ben pagato per poter aiutare mio padre a mantenere la nostra famiglia. Siamo passati dall'avere a malapenadi avere quello di cui abbiamo bisogno un po' di più e tutto grazie a DACA". - 20 anni, California?

48% ha detto che DACA ha dato loro un maggiore senso di appartenenza agli Stati Uniti.

Non è una sorpresa che i destinatari di DACA sperimentino la vita negli Stati Uniti sia come insider che come outsider - integrati nella società fino a un certo punto ma non in grado di avere le stesse opportunità e privilegi dei loro coetanei. Ricevere la protezione legale e della forza lavoro ha spesso aiutato a sbloccare sogni e obiettivi. DACA mi ha dato più fiducia in me stesso. Mi ha mostrato che le opportunità sono proprio lì, tutto quello che devo fare è lavorare sodo e prosperare per quello che voglio diventare. DACA è un alleato per gli studenti senza documenti. Non solo mi sento al sicuro con DACA, ma mi ha anche dato molta forza per non arrendermi, -19 anni, California

Con la minaccia di perdere DACA, i clienti sono molto preoccupati di perdere tutto nella loro casa e di dover ricominciare da capo

Centinaia di persone hanno scritto risposte su quanto sarebbero tangibili le loro perdite: perdita di stabilità finanziaria, lavoro, istruzione, tranquillità, o un senso di fiducia e appartenenza. Le persone sono preoccupate di come lotterebbero per adattarsi alla cultura e imparare la lingua del loro paese di nascita, se dovessero partire. 

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Eppure, molti hanno espresso resilienza e positività, esprimendo fiducia nella forza delle loro comunità e la certezza di poter trovare opportunità in ciò che li aspetta, come questo 24enne della California:

"A proposito di tutti gli 800.000 sogni e richiedenti DACA, noi non abbiamo paura. Non ci arrendiamo così facilmente. Noi rappresentiamo il futuro di questo paese. Noi siamo gli Stati Uniti e stiamo aiutando questa nazione del primo mondo ad avere successo economicamente e finanziariamente. Abbiamo lavorato duramente per essere dove siamo in questo momento. I nostri genitori hanno lasciato tutto per noi per avere un futuro migliore, una migliore educazione, una vita migliore. La decisione [di rescindere il DACA] ci ha reso più forti che mai e ci ha dato lo strumento per non smettere di raggiungere i nostri obiettivi."

 

DACA: 44 Stati e 70 paesi

Nel settembre 2017, MAF ha lanciato il più grande programma di assistenza tariffaria DACA della nazione che serve 7.600 Dreamers in tutto il paese. In una serie di post sul blog, condivideremo informazioni su chi abbiamo servito e cosa stiamo imparando sulle vite finanziarie dei destinatari DACA dopo aver lanciato un sondaggio a migliaia di clienti DACA.

Il programma di assistenza DACA a pagamento della MAF ha sostenuto 1 su 10 destinatari DACA in California nell'autunno 2017

Quando l'attuale amministrazione ha annunciato la fine di DACA, MAF ha fatto perno per rispondere a un bisogno urgente. In pochi giorni, abbiamo lanciato un Programma di assistenza per le tasse di rinnovo DACA per fornire sovvenzioni di $495 agli individui idonei a rinnovare il loro permesso di lavoro DACA entro la scadenza del 5 ottobre. Entro 4 settimane, abbiamo aiutato 5.078 destinatari DACA (entro gennaio 2018 questo numero è salito a 7.600). A settembre e ottobre 2017, abbiamo aiutato quasi il 7% di tutti coloro che hanno presentato una domanda all'USCIS per rinnovare il loro DACA - e 1 su 10 destinatari DACA che vivevano in California.

Abbiamo fornito un aiuto d'emergenza ai clienti più bisognosi: 89% dei richiedenti l'assistenza DACA 2017 provenivano da famiglie a basso reddito

Rispecchiando il distribuzione nazionale di tutti i destinatari DACAIl 57% dei clienti MAF che abbiamo servito nel 2017 si identificano come donne e il tipico destinatario dell'assistenza a pagamento aveva 23 anni. Circa 89% dei destinatari provenivano da famiglie a basso reddito¹; il reddito familiare annuale mediano era $24.000 per una famiglia di 4 persone.

Conosci i destinatari dell'assistenza DACA 2017 del MAF:

I destinatari DACA serviti provenivano da 44 stati e da 71 paesi:

 

Ascoltare la comunità è fondamentale per una buona progettazione del programma

Anche se il programma di assistenza a pagamento DACA era limitato nel tempo, sapevamo di voler continuare a costruire programmi per sostenere questa comunità di beneficiari DACA e le loro famiglie. Oltre a raccogliere dati demografici per ogni cliente, abbiamo condotto un sondaggio² - in inglese e in spagnolo - su tutti i 5.078 richiedenti assistenza a pagamento che hanno fatto domanda nel 2017 per capire meglio le loro esigenze emergenti.

Questo sondaggio si basa su ricerche passate e approfondisce i bisogni e le aspirazioni finanziarie

Basandosi su una ricerca passata sui destinatari DACA condotta da Tom Wong e Uniti sogniamoIl nostro sondaggio è stato progettato per porre domande ai candidati per conoscere:

  • Come li ha aiutati ricevere DACA
  • Come i nostri intervistati hanno usato DACA per sostenere le loro famiglie
  • Le principali preoccupazioni finanziarie dei candidati per se stessi e le loro famiglie
  • Le aspirazioni personali, finanziarie e di carriera dei nostri intervistati
  • Esperienza e feedback dei candidati su diversi aspetti del programma MAF

Alla fine del periodo di indagine di 2 settimane, abbiamo ricevuto 447 risposte per un tasso di risposta dell'8,8%. Circa il 6% di queste risposte (26 risposte) erano in spagnolo.

In generale, gli intervistati del nostro sondaggio corrispondono perfettamente alla nostra popolazione di candidati, con alcune eccezioni. Simile a altri sondaggi online di questa comunitàAbbiamo ricevuto un tasso di risposta più alto tra le donne: 63% delle persone che hanno risposto al nostro sondaggio erano donne, rispetto ai 57% dei clienti del MAF. Abbiamo anche avuto la tendenza a ricevere più risposte da un gruppo di età leggermente più avanzata: Il 55% di coloro che hanno risposto al sondaggio avevano più di 23 anni rispetto al 45% dei clienti del MAF.³

Condividere intuizioni significa usare le voci della comunità per far progredire i servizi finanziari

Questo sondaggio ci ha dato una ricca conoscenza dei candidati al nostro programma - i loro sogni e le loro paure. Nei seguenti post del blog, condivideremo le intuizioni che abbiamo sentito e i dati che abbiamo raccolto. Abbiamo anche usato i dati per informare il nostro lavoro. Siamo entusiasti di condividere queste intuizioni come parte della nostra strategia continua di ascoltare le comunità che serviamo - e condividere le loro storie con i partner con cui lavoriamo. Nei prossimi post del blog, imparerete di più su come i nostri programmi stanno soddisfacendo i bisogni che abbiamo scoperto attraverso la ricerca.

Sulla base di questi dati del sondaggio, stiamo lanciando nuovi programmi per aiutare i clienti ad accedere a un'occupazione di qualità, a pagare le spese per la domanda d'immigrazione e a costruire credito e sicurezza finanziaria.

 

¹ "Reddito basso" qui significa che il reddito familiare del beneficiario è inferiore a 80% del reddito medio di area per le famiglie della stessa dimensione nella loro contea. I dati per il reddito mediano di zona provengono dal Department of Housing and Urban Development del 2017 database.
² Abbiamo condotto il sondaggio nell'ottobre 2017 con uno strumento di 12 domande che includeva otto domande a risposta chiusa e quattro domande aperte. Abbiamo inviato una mail iniziale a tutti i clienti e una mail di follow-up per ricordare a coloro che non avevano completato il sondaggio.
³ Stiamo riportando solo su statisticamente significativo differenze con almeno un dimensione media dell'effetto.

MAF presenta a Dreamforce


A conversation with MAF’s Product and Research Manager, Jeremy Jacob, offers a behind the scenes look at Dreamforce 2014

MAF has had a very long and successful history with Salesforce, both as a community and financial partner, so we were excited to participate in several presentations at this year’s Dreamforce conference. One of our sessions was incredibly special, because we gave a first ever public look at our new Salesforce-based Social Loan Platform.

Without Salesforce, we would not have been able to create the Social Loan Platform that creates easy access for Lending Circle clients, and streamlined Lending Circle management for our partners. Salesforce is an integral part of MAF’s network approach to scale.

We wanted to take some time after our busy schedule at Dreamforce to talk to one of the people behind this amazing, unique platform to learn a little more about how this magnificent piece of technology was forged.

After the Dreamforce dust settled we took a moment to sit down with Jeremy Jacob, our Product and Research Manager, to pick his brains about the new Social Loan Platform and how we turned an idea into reality.

How did we first get started with Salesforce?

Back in 2007, MAF was granted 10 free licenses to what, at the time, was a rapidly growing CRM company. The grant was part of this company’s 1:1:1 philanthropy plan of donating 1% of its product, 1% of its equity, and 1% of its time. Early on we saw the potential of this system as not only an internal tool, but rather as an entire platform for our programs. Little did we know at the time that the decision to start using Salesforce on day one would lead us down the path that we’re on today.

While we had been building out our original system, MAF 1.0, Salesforce had also been building out their product. What had started out as a customer management tool had rapidly begun much more than that. It had become a platform that easily allow any organization or business to create customized products and systems with an incredible degree of flexibility and efficacy. So when we started to think abou the next step for MAF, we knew exactly where to look first.

Why did we choose Salesforce as the core of MAF 2.0?

We had several requirements for the next version of MAF’s loan servicing platform. #1 was that it had to be much more than just a loan servicing platform! We needed to build a system that would allow us to efficiently bring Lending Circles to communities across the country. One that would enable us to serve clients from the moment they hear about Lending Circles until the last day of their loan. And one that would be so intuitive that any staff at our partner providers could organize a Lending Circle.

The increadile flexiblity of the Force.com platform allowed us to build a product that was intuitive and effortless for all users, from our clients, to our partner providers, to our own internal staff. By building off of the platform, we were able to use a combination of out-of-the box solutions and components, including Conga, Docusign and Cloud Lending’s NEON product, to build a system that would allow us to easily service hundreds of highly customizable social loans a month.

What does the new system allow us to do?

As I said earlier, we needed this system to do more than just service social loans, we had already developed one of those. We wanted a build a system that encompassed all facets of the loan process.

Our new hub for all things Lending Circles, LendingCircles.org, allows prospective Lending Circle clients to locate a Lending Circle provider in their area on their PC, mobile phone, or tablet and then submit an application. By utilizing Docusign, Clicktools, Conga Composer and Everfi, we’re able to offer online financial education along with a paper-free enrollment process.

Once an applicant applies, the Community Cloud allowed us to easily set up a one stop shop where our partner providers can manage applicants and form Lending Circles. By utilizing VisualForce pages we’re able to create an intuitive and accessible way for any partner providers to easily form Lending Circles and manage their loan portfolios.

Using Salesforce also allows us to streamline our other business processes, from marketing to financial accounting, enabling our internal teams to work more efficiently. This will allow us to bring Lending Circles to more and more clients and partners across the country at the lowest cost possible.

By choosing to build our social loan platform with Salesforce, we were able to build a system that brings Lending Circles to to communities across the country, in turn helping to create a fair financial marketplace for all hardworking families.

I prestiti sociali permettono un credito accessibile


How do social loans help people get a better deal? By giving them a chance to build on what they have.

As a recent college grad myself, I know that just because I have a credit score doesn’t mean it’s a good one. In fact, many of my peers and I are learning that having a good credit score translates into direct savings in our pockets as we start thinking about financing larger purchases and investments. It turns out that the majority of MAF’s clients who take out one of our social loans actually start with much lower (or nonexistent) credit scores than the nation as a whole, meaning that if they have access to loan products their paying a lot for them. That’s because, for people with low credit scores or very limited credit histories, even a small positive change can have a large impact on the interest rates for important lines of credit such as car loans, mortgages, and even credit cards.

A credit score doesn’t just determine if you get approved for a credit card, but also how much interest you pay.

Most of our clients start with credit scores below the national distribution. As we can see in the chart below, the median credit score of one of our members is around 650, while the national median is somewhere closer to 720. That translates into much higher borrowing costs for our participants.

Our programs include both access to social loans as well as financial management training, which helps enable people to take the first step in towards gaining access to more affordable credit. Often lack of or low credit gets talked about in terms of lack of  access. It’s true that if you don’t either don’t have a score or have a very low score you won’t have access to the same type of financial products as those with established histories. But even if those with nonexistent or poor credit who do have access to these products will pay substantially more for them. I’ve laid out how much you’d be expected to pay for various loan products depending on your credit score in the infographic below:

By making positive payments on their social loans, participants are improving their credit one step at a time. A higher credit score means lower borrowing costs for debt. If  hard-working people with limited or damaged credit want a chance at avoiding sub-prime rates, then using low-cost financial products like a social loan, paying back loans on time, and saving are all great places to start.

Remember, responsible low-cost credit (like social loans) builds responsible, reputable borrowers!

Pablo: Aspirante regista

After participating in Lending Circles and Financial Education, Pablo figured out how to navigate the US financial system

When Pablo moved to San Francisco 11 years ago from Columbia, he discovered that just because he had no debt, it didn’t mean he would have it easy in building a new life. But without a credit history, he had no score. After joining a Lending Circle and taking financial education classes at MAF, he learned about navigating the U.S. financial system and that to improve his score, he needed to take on affordable debt and pay it off on time. He used his loan towards paying for college and investing in his future career. A Political Science and Journalism student, Pablo is working on his first feature film on the 2014 World Cup qualification process in Brazil.

“Mission Asset Fund gave me really good tools to manage my money.”

“Mission Asset Fund gave me really good tools to manage my money. I’ve had two years without having to work in a restaurant thanks to the things I’ve learned from Mission Asset Fund. I’ve been in school and have been dedicating my time to finish my degree.”

A truly enthusiastic participant, Pablo is always recruiting his friends to join Lending Circles and take advantage of the opportunity to learn more. He has also joined a Lending Circles for Citizenship with MAF to finance another dream: becoming a citizen.

Helen: una mamma con un sogno

Helen came to Mission Asset Fund with a dream– to rent her own apartment

Helen is a single mom who came to Mission Asset Fund with a dream– to rent her own apartment. An immigrant from Guatemala, Helen was an unbanked mother of two small children. Because she couldn’t afford the security deposit and didn’t have a credit score, Helen was forced to rent rooms in three different apartments over the course of a year. Some apartments were so full that hallways were turned into bedrooms. Riddled with excessive moisture and mold, these apartments left Helen’s daughter with a persistent cough.

Because she couldn’t afford the security deposit and didn’t have a credit score, Helen was forced to rent rooms in three different apartments over the course of a year.

While working part-time at local nonprofits, Helen continued her search for a stable apartment for her children. In May 2011, she joined a Lending Circle to build her credit and save for a deposit. Helen’s mom unexpectedly fell ill, so Helen decided to send the money home to help her get the eye surgery she needed. A year later, with financial management training and $4,100 in zero-interest credit-building loans, a Helen emerged with a new credit score of 673. Now, she has her own apartment for her family and even bigger dreams.

Veronica: Una ristoratrice visionaria

Veronica reached her dream of owning a restaurant after participating in a Lending Circle.

An immigrant from Mexico, Veronica came to Mission Asset Fund with a dream of owning a restaurant to serve her Mexico City favorites: gorditas, huitlacoche, huaraches, and pozole. With ingenuity and help from a local food entrepreneur incubator program, Veronica’s business grew from small time catering to a traveling food truck. She even won a developer’s contest for a new storefront space. But without a credit score, Veronica could not qualify for the business loans she needed to supply her new restaurant.

But without a credit score, Veronica could not qualify for the business loans she needed to supply her new restaurant.

After joining the Lending Circles program, Veronica was able to pay down her debt and invest in her business. After two years of financial classes and zero-interest credit-building loans, she raised her credit score to 615. This enabled her to qualify for new lines of credit from wholesale suppliers to further invest in her business. Now, Veronica has 20 employees working with her at her new restaurant in Marin County, El Huarache Loco. Please check out Veronica’s new restaurant to enjoy her delicious food!

Rilasciata la valutazione del programma Lending Circle


At MAF, we’re all about understanding the impact of our work in the communities that use our products.

Over the years, we have seen hundreds of people who have been on the margins of the financial mainstream walk through our doors looking for a way to help themselves navigate the world of finance by joining a Lending Circle. While witnessing these lives transformed by a Lending Circle has made us believers, it’s often been difficult to communicate these diverse impacts to the world. We know that a Lending Circle can help people achieve their financial goals, and but we needed the numbers to prove it. That’s why we had independent evaluators at San Francisco State University’s Cesar Chavez Institute study the impact of a Lending Circle on credit improvement among more than 600 participants in five Bay Area communities over two years. We learned that:

1) Pairing the Lending Circle program with financial education is a great model for increasing the financial capability of low-income consumers nationwide.

  • Average increase in credit score post-Lending Circle: 168 points
  • Average reduction in debt per participant post-Lending Circle: $1,000 
  • Average credit score post-Lending Circle: 603

2) Our Lending Circle model works with different non-profit partners.

In their second report, the researchers found that the Lending Circle program has similar results with a wide range of communities and organizations, including recent Chinese immigrants offered the program though The Chinese Newcomers Service Center  and the LGBT community offered the program through The SF LGBT Center, demonstrating its wide appeal.

  • Participating in financial education increases credit scores by an additional 27 points
  • Community-based non-profit organizations are an ideal vehicle for implementing the Lending Circle program

With the results from these two reports, we’re able to effectively communicate the impact of our work to the world. We’re finally able to prove that a little idea that started 5 years ago in the Mission is can make a huge difference in the financial lives of hardworking families.

For more in-depth insights, be sure to check out the full reports.

A special thanks to the Ford Foundation, Center for Financial Services Innovation, e Citi Community Development for supporting our work!

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